非农就业火爆 美元指数直冲110！亚洲市场或陷波动期

最新发布的美国非农就业数据震惊市场，不仅新增就业人数远超预期，连此前持续小幅攀升的失业率也掉头向下。这导致美元指数直冲110，市场对2025年美联储降息预期目前仅剩下1次。 　　受此影响，美股在上周五（1月10日）大幅跳水超1.5%，10年期美债收益率再度飙升至4.762%。非美元货币全线下跌，英镑、日元、欧元、加元等对美元走弱，离岸人民币对美元最终收于7.3576。 　　接受第一财经采访的机构交易员和策略师认为，一季度将是市场波动期，强美元暂时较难掉头。鉴于美国候任总统特朗普上任在即，以及对中国增量政策或暂时有限的预期，亚洲股市整体可能经历波动。不过，中国央行通过发行大规模离岸央票以稳定汇率、暂停买入国债稳定长期利率预期，这些都将有利于稳定市场。 2024年12月，美国非农就业人数增加25.6万，远超预期。失业率下降0.1个百分点至4.1%。 　　非农就业指数被华尔街认为非常强劲，尽管前两个月的数据被下修了8000个。过去三个月的平均就业增长为17万。就细分项来看，零售贸易部门就业反弹（+4.3万），预计与感恩节较晚的季节性因素逆转有关；医疗保健（+7万）、休闲与酒店业（+4.3万）、政府部门（+3.3万）就业增长最强劲。 值得一提的是，失业率也下降0.1个百分点至4.1%。2024年12月平均每小时工资环比增长0.28%，符合预期。具体而言，生产和非管理岗位员工工资环比增长0.2%，同比增长3.8%；私营教育与健康服务（环比增长0.5%，下同）、非耐用品制造（0.5%）、专业与商业服务（0.5%）的工资增长最快，而采矿与伐木（-0.6%）、零售贸易（-0.2%）、运输与仓储（-0.2%）增长最弱。 　　降息预期因此再度受挫。密歇根大学消费者信心指数1月初值下降，低于预期，其中1年和5~10年的通胀预期均上升。高盛表示，根据最新数据，美联储预计将在2025年6月和12月各降息25个基点（此前预期3次降息），2026年6月再降息1次，维持终端利率在3.5%~3.75%。 　　甚至有观点认为，2025年很难降息。嘉盛集团全球研究主管韦勒（Matt Weller）对第一财经表示：“如果继续看到这样的强劲数据，我不认为美联储还有充分的理由进一步降息。所以我预计2025年只会降息1次（这可能只是为了体现美联储履行了承诺），甚至他们根本不会降息，这可能会继续支撑美元。” 　　截至上周收盘，美元指数报109.49。韦勒表示，当前美元指数正在测试109.70区域，下一个阻力位在110.50附近，随后需要关注的区域为111.53~112.12。如果达到该区域，需关注可能出现的较大反应。 文章来源：第一财经